통화 선물거래와 환 위험관리
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작성일 22-10-10 06:00
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즉, 선물거래는 현물의 인수도가 주된 목적이 아니라 현물가격변동 리스크를 보전함을 목적으로 하는 거래이다. 다른곳에서 속지마시고 믿고 구매하신다면 좋은결과 있으리라 확신합니다
서론
1. 통화선물거래와 환위험관리
1) 통화선물거래의 concept(개념)과 특징
(1) 통화선물거래의 concept(개념)
(2) 통화선물거래의 기능과 특징
2. 통화선물시장의 구조
1) 통화선물시장의 참가자
2) 통화선물시장의 구성
(1) 선물거래소(Futures Exchange)
(2) 결제기관(Clearing House)
(3) 선물거래대상상품
3. 통화선물거래를 이용한 환위험 관리
1) 통화선물을 활용한 거래
(1) 매입헷지 거래
(2) 매도헷지 거래
(3) 차익거래(재정거래)
(4) 투기거래
事例(사례)
결론
참고한 문헌
3. 통화선물거래를 이용한 환위험 관리
1) 통화선물을 활용한 거래
(1) 매입헷지 거래
선물거래를 활용한 매입헷지 거래를 설명(說明)하기 위해 2003년 3월 1일 현물환율이 1170원이고 9월물 선물가격이 1180원인(原因) 상황에서 A기업은 9월쯤에 수입대금 100만달러가 필요하여 원화의 상승에 대한 리스크를 헷지하기 위하여 9월물 선물을 매입한다고 하자.
실제 달러의 현물이 필요한 날인 9월 1일이 되어 현물환율이 우려한 것과 같이 1180원으로 상승하였고 9월물 선물가격은 9월 1일에는 10여일의 선물상태가 되어 현물과 차이가 줄어들어 1184원이 되었다고 가정하자. 필요한 100만달러의 현물은 외환시장에서 현물로 매입하고 동시에 헷지용으로 매입해두었던 선물포지션을 1184원에 매도하여 선물포지션을 청산하게 된다된다. 선물시장을 통한 헷지는 베이시스가 변동하는 폭 만큼은 헷지效果(효과)를 기대할 수 없지만 헷지를 하지 않는 경우와 비교해 보면 큰 차이가 있을 수 있다 즉, 앞의 예에서 헷지를 하지 않는 경우는 1180원에 현물을 매입하여 상대적으로 10원의…(생략(省略))
레포트/경영경제
여러자료를 참고로 정리해봤습니다.
현물이 필요한 9월 1일에 3월의 현물시세인 1170원으로 고정시킬 수만 있으면 가장 바람직하겠지만 헷지시점인 3월 1일 베이시스(현물과 선물의 차이)가 헷지를 종결하는 9월 1일의 베이시스와 차이가 발생하여 그만큼 완전한 헷지를 할 수 없다..레포트에 많은 참고 되었으면 좋겠습니다 점수도 당연히 A+받았습니다..report에 많은 참고 되었으면 좋겠습니다 점수도 당연히 A+받았습니다. A기업은 결과적으로 9월 1일 1180원에 현물을 매입해야 하지만 3월 1일에 선물을 매입하여 헷지해 둔 덕분에 선물거래 이익만큼 절감하여 1176원에 현물을 매입하게 되는 결과를 얻게 된다된다. 다른곳에서 속지마시고 믿고 구매하신다면 좋은결과 있으리라 확신합니다통화선물거래와환위험관리9720030 , 통화 선물거래와 환 위험관리경영경제레포트 ,
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여러자료를 참고로 정리(整理) 해봤습니다. 실제로 베이시스가 동일하게 되는 경우는 드물 뿐 아니라 베이시스의 변동에 따라 완전헷지의 경우보다 때로는 불리한, 때로는 유리한 결과를 얻게 된다된다. 선물거래를 통한 현물인수도는 오히려 인수도에 따른 비용이 추가되어 반대거래에 의한 청산거래보다 더 불리하게 된다된다.
